Von der RBI verwendete Kreditkontrollinstrumente

1. Die Bank Rate Policy:

Seit der Gründung der Reserve Bank of India (1935) bis zum November 1951 wurde der Leitzins unverändert bei 3 Prozent gehalten

Seitdem wurde es jedoch von Zeit zu Zeit angehoben. Der Zinssatz blieb zwischen 1981 und 1991 praktisch unwirksam, da die RBI ihn für den Zeitraum 1981-1991 auf 10 Prozent ankündigte.

Sie wurde am 3. Juli 1991 auf 11% und am Oktober 1991 auf 12% angehoben, um das Geldangebot einzudämmen und die Liquidität, die Kreditvergabe und damit die Gesamtnachfrage zu verringern.

Die Abhängigkeit der RBI von Bankzinsen wurde erheblich reduziert. In den ersten Monaten des Jahres 1997 fanden wir ein strenges Geldmengenwachstum sowie eine Art "Rezession" in der Industrie. Vor diesem Hintergrund senkte die RBI im Juni 1997 den Leitzins in zwei Schritten von 12 auf 10 Prozent. Im April 1998 wurde der Leitzins erneut auf 9%, im März 1999 auf 8% und im April 2000 auf 7% gesenkt. Im Februar 2001 wurde er auf 7, 50% angehoben.

Da eine gewisse Preisstabilität erreicht wurde, senkte die RBI den Leitzins von Zeit zu Zeit seit 2001 weiter. Der Leitzins wurde im April 2003 auf 6 Prozent gesenkt. Von 2003 bis heute (dh Januar 2009) bank rate wurde unverändert bei 6 pc gehalten

Tatsächlich hat die RBI weniger Wert auf den Bankzinssatz gelegt und sich stärker auf den Reposatz und den Reverse-Reposatz verlassen. Der Repo-Satz ist der Satz, zu dem Geschäftsbanken Kredite von der RBI durch Hinterlegung von Wertpapieren aufnehmen, während der Reverse-Repo-Satz der Satz ist, zu dem die RBI Wertpapiere an Geschäftsbanken verkauft. Eine Erhöhung des Reposatzes bedeutet Kontrolle über die Geldmenge.

Im November 2006 wurde der Reposatz auf 7, 25 Prozentpunkte und im Oktober 2007 auf 7, 75 Prozentpunkte angehoben, um die Liquidität der liquiden Mittel zu verringern und die gegenwärtigen inflationären Tendenzen einzudämmen. Im April 2008 wurden sowohl der Repo-Satz als auch der Reverse-Repo-Satz unverändert bei 7, 75% bzw. 6% belassen.

Das zweite Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2008/09 war von einem hässlichen Anstieg der Inflationsrate gekennzeichnet, da die Preise für Rohöl (147 USD pro Barrel) auf Rekordniveau stiegen und die Preise für Lebensmittel weltweit stiegen. Die indische Wirtschaft verzeichnete im September 2008 eine Inflationsrate von fast 13 Prozent. Die RBI musste am Geldmarkt intervenieren, um die überschüssige Liquidität einzudämmen. Danach wurde der Repo-Satz auf 8, 5% im Juni 2008 und auf 9% im September 2008 angehoben. Der Reverse-Repo-Satz wurde jedoch bei 6% gehalten

Vor dem Hintergrund der Rezessionstendenzen im Bankensektor, am Aktienmarkt usw. senkte die RBI Mitte Oktober 2008 den Reposatz auf 8 Prozentpunkte. Da diese Maßnahmen angesichts des wachsenden wirtschaftlichen Zusammenbruchs als unzureichend angesehen wurden In Indien senkte die RBI den Repo-Satz im Dezember 2008 weiter auf 6, 5% und senkte ihn am 2. Januar 2009 erneut auf 5, 5%. Ebenso wurde der Reverse-Repo-Satz von 6% im Oktober 2008 auf 5% im Dezember 2008 und erneut auf 4% gesenkt PC im 17. Januar 2009.

2. Offenmarktgeschäfte (Open Market Operations, OMOs):

Das RBI-Gesetz hat die Bank ermächtigt, Staatspapiere, Schatzwechsel, andere genehmigte Wertpapiere und kurzfristige Handelswechsel zu kaufen und zu verkaufen. Diese Bestimmung hat jedoch kaum Sinn gemacht, was vor allem auf das Fehlen eines organisierten Rechnungsmarktes im Land zurückzuführen ist. Darüber hinaus wird der Großteil der Staatspapiere in Indien von institutionellen Anlegern gehalten, insbesondere von Geschäftsbanken und Versicherungsunternehmen.

Infolgedessen sind die Geschäfte der RBI mit Offenmarktgeschäften weitgehend auf diese beschränkt. Die RBI hat es jedoch nicht als Anti-Inflationswaffe eingesetzt. Nach Wirtschaftsreformen hat die RBI in großem Umfang den Erwerb eines Darlehens durch Umschichtung gegen den Verkauf eines anderen Darlehens getätigt.

Dies bedeutet, dass dieses Instrument von der RBI reaktiviert wurde. Von 1993 bis 1995 wurde OMO aktiv genutzt, um Inflationstendenzen einzudämmen. Die RBI musste über die OMO Staatspapiere aus ihrem Portfolio veräußern.

3. Cash Reserve Ratio (CRR):

Dies ist ein sehr wichtiges und wirksames Instrument der Kreditkontrolle. Die RBI setzte dieses Instrument erstmals 1960 ein, als die Rohstoffpreise stark anstiegen.

Diese Technik der Kreditkontrolle wurde in den letzten Jahren sehr häufig eingesetzt, um die Preise zu stabilisieren. Sie wurde im Juni 1970 auf 5% angehoben. Da diese Maßnahme nicht zu den erforderlichen Ergebnissen geführt hatte, wurde die Liquiditätsreserve im September 1973 erneut auf 7% angehoben.

Aufgrund des enormen Wachstums der Liquidität in der Wirtschaft im Laufe der Zeit wurde diese Quote von Zeit zu Zeit angehoben. Auf Empfehlung des Narasimham-Komitees hat die Regierung beschlossen, die CRR über einen Zeitraum von vier Jahren auf ein Niveau unter 10% zu senken. Bis Januar 1997 war die CRR auf Vorschlag des Narasimham-Komitees auf 10 Prozent gesenkt worden. Die CRR wurde im November 1997 weiter von 10 auf 9, 5 Prozent gesenkt und im August 1998 erneut auf 11 Prozent angehoben, um die Liquidität zu verringern.

Seitdem reduziert die RBI sie regelmäßig, sobald das Preisniveau stabil ist. Sie wurde im Zeitraum 2002-03 auf 4, 50% gesenkt und im Januar 2007 aufgrund des gestiegenen Ölpreises und des geringen Niederschlags erneut auf 5, 50% angehoben.

Seitdem verzeichnen wir in der CRR fast regelmäßig einen Anstieg der Preise. Die CRR wurde im Mai 2008 auf 8% und im Mai 2008 erneut auf 8, 25% angehoben, ohne dass Anzeichen für einen Rückgang der Inflationssituation erkennbar waren. Um die überschüssige Liquidität zu kontrollieren, erhöhte die RBI die CRR im Juli 2008 auf 8, 75% und im September 2008 auf 9%, um eine hohe Inflationsrate von fast 13% zu überprüfen

In der Zwischenzeit, Ende September 2008, stürzte die US-Wirtschaft in eine tiefe Rezession, obwohl ihre Anzeichen zumindest seit März bis April 2008 sichtbar waren. Ihre Auswirkungen wurden von den großen Volkswirtschaften der Welt Ende September und Anfang Oktober spürbar. Die US-Regierung und viele andere Regierungen Europas, Chinas, Japans usw. hatten mehrere drastische Maßnahmen ergriffen, um eine konzertierte Aktion durchzuführen. Der indische Aktienmarkt erlebte auch solche Katastrophen. Die Aktienkurse fielen auf ein ungewöhnlich niedriges Niveau und bedrohten damit die Moral der Anleger.

Die RBI hatte geschätzt, dass die Bankenbranche einen Liquiditätsmangel von mindestens Rs aufwies. 90.000 crore. Um einen weiteren Vertrauensverlust bei den Anlegern und der Bankenbranche zu verhindern, hat die RBI unverzüglich und ohne zu zögern beschlossen, Sofortmaßnahmen zu ergreifen, um aus der Krise herauszukommen. Es wurde die „direkteste“ Methode des Kreditinstruments angewendet, um dem Bankensektor und den Investmentfonds mehr Liquidität zu verleihen.

Erstens wurde die CRR am 6. Oktober von 9 auf 8, 50 und am 10. Oktober auf 7, 50 gesenkt, um die Liquidität von Rs zu erhöhen. 60.000 Crore in Banken. Da der Abwärtstrend auf dem Aktienmarkt jedoch nicht in der gewünschten Richtung verhindert werden konnte, wurde am 14. Oktober eine weitere Senkung der CRR auf 7 Prozent vorgenommen, um zusätzliches Geld in Höhe von Rs bereitzustellen. 40.000 crore in der Bankenbranche.

Die RBI hatte Rs injiziert. 1, 25, 000 crore in der Wirtschaft, aber es war nicht gelungen, den Ausstieg ausländischer institutioneller Investoren aus dem Aktienmarkt zu verhindern, was dazu führte, dass Sensex am 17. Oktober 2008 unter die Marke von 10.000 fiel. Unterdessen verschärften sich die rezessionären Tendenzen weiter.

Um die Liquidität zu erhöhen, hat die RBI die CRR im November 2008 auf 5, 5 Prozent und im Januar 2009 auf 5 Prozent gesenkt. Wir müssen auf einen späteren Zeitpunkt warten, um die gewünschten Ergebnisse zu erzielen. Sichtbar ist jedoch nur, dass die Inflationsrate eine Art Abschwächungstendenz aufweist. Ende Januar 2009 waren es weniger als 6 Stück.

4. Gesetzliche Liquiditätsquote (SLR):

Abgesehen von den Anforderungen an die Barreserve (CRR), die alle Geschäftsbanken erfüllen müssen, sieht das Bankengesetz von 1949 vor, dass die Banken verpflichtet sind, eine bestimmte Menge Gold und nicht belastete staatliche und andere genehmigte Wertpapiere als Sekundärreserve anzulegen. Dies wird als SLR bezeichnet.

Seit 1970 erhöht die RBI die Quote jedoch schrittweise, und die Banken halten sich daran. Sie wurde im April 1990 auf 38, 5 Prozent angehoben. Das Motiv für die Erhöhung der Spiegelreflexkameras in den letzten Jahren war der Wunsch, durch die so genannten Marktanleihen zur Unterstützung der zentralen und staatlichen Haushalte noch größere Ressourcen zu mobilisieren.

Nach den Empfehlungen des Narasimham-Komitees wurde die SLR auf 25 Prozent gesenkt (Oktober 1997). Infolge der Novellierung des Bankengesetzes im Jahr 2007 wurde die gesetzliche Untergrenze von 25 Prozent gestrichen, und der RBI wurde das Ermessen eingeräumt, die SLR auf einer niedrigeren Ebene vorzuschreiben. Dementsprechend ist die SLR seit dem 1. November 2008 auf 24 Stück reduziert

5. Selektive Kreditkontrolle (SCC):

Mit dieser Methode hat die RBI den Kreditfluss bestimmter Wirtschaftszweige reguliert und damit den Missbrauch von Kreditfazilitäten überprüft.

Geschäftsbanken wurde untersagt, Kredite für das spekulative Horten solcher Waren durch Händler zu vergeben. Dies ist der Hauptschwerpunkt der selektiven Kontrollen.

SCC wurde zum ersten Mal Anfang 1956 als Teil der RBI-Politik der "kontrollierten Expansion" eingeführt. In der Regel fallen unter die SCC folgende Waren: Nahrungsmittel, Ölsaaten und Pflanzenöle, Baumwolle und Kapas, Zucker, Gur und Khandsari, Baumwolltextilien, einschließlich Baumwollgarne, Chemiefasern und -garne sowie Stoffe aus Chemiefasern ( einschließlich Bestandsaufnahme) “.

Die selektiven Kreditkontrollen, die die RBI 1994-1995 gegen preisempfindliche wichtige Waren durchführte, haben sich nicht geändert. Im April 1996 gab es eine allgemeine Liberalisierung der selektiven Kreditkontrollen für Bankkredite gegen einige preisempfindliche Waren wesentliche Güter.

Eine Form der selektiven Kreditkontrolle, die 1965 eingeführt wurde, war das Kreditgenehmigungssystem. Mit dem Ziel, das Finanzsystem zu befreien und zu deregulieren, hat die RBI dieses System 1998 abgeschafft. Die RBI verlässt sich nicht mehr auf diese Technik der Kreditkontrolle.

 

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