Internationale Kapitalflüsse: Nutzen und Schaden | Wirtschaft

In diesem Artikel werden wir diskutieren über: 1. Die Rolle des internationalen Kapitalverkehrs 2. Die Vorteile des internationalen Kapitalflusses oder der Auslandshilfe 3. Gefahren.

Rolle des internationalen Kapitalverkehrs :

Traditionell wurden die Kapitalbewegungen als wichtig angesehen, da sie zur Aufrechterhaltung des BOP-Gleichgewichts beitrugen. Ein Land mit einem BOP-Überschuss investiert oder leiht Kapital im Ausland und gleicht damit den Zahlungsüberschuss aus. Im Gegenteil, bei einem BOP-Defizit könnte es Kapital aus dem Ausland leihen und das Defizit beseitigen. Mit anderen Worten, die Kapitalbewegungen hatten die spezifische Rolle beim Ausgleich der internationalen Zahlungen und Einnahmen. Im Kontext der am wenigsten entwickelten Länder wie Indien spielen die internationalen Kapitalströme oder die Entwicklungshilfe eine wichtige Rolle.

Die internationale Kapitalhilfe kann in Form von privaten und öffentlichen Auslandsinvestitionen, Darlehen von Ausländern, Geschäfts- und Finanzinstituten, Zentralbanken, Regierungen und internationalen Wirtschaftsinstitutionen wie dem Internationalen Währungsfonds (IWF), der Internationalen Bank für Wiederaufbau und Entwicklung ( IBRD), die International Finance Corporation (IFC), die International Development Association (IDA) und mehrere andere Agenturen. Die Kapitaltransfers können auch in Form von privater oder zwischenstaatlicher einseitiger Unterstützung und Technologietransfer erfolgen.

Vorteile internationaler Kapitalströme oder ausländischer Hilfe:

Die wichtigsten Vorteile des Kapitaltransfers vom fortgeschrittenen zum LDC sind folgende:

(i) Erhöhung der Spar- und Investitionsraten:

Die Unterentwicklung in armen Ländern ist im Wesentlichen auf einen Kapitalmangel oder niedrige Spar- und Investitionsquoten zurückzuführen. In Indien beispielsweise lag die Sparquote am Vorabend der Unabhängigkeit bei knapp 5 Prozent. Auch die Bruttoinvestitionsrate bewegte sich in etwa auf dem gleichen Niveau. Bei solch niedrigen Spar- und Investitionsraten konnte das Land angesichts der schnell wachsenden Bevölkerung und der Berücksichtigung von Abschreibungen kein Wachstum von mehr als 2 bis 2, 5 Prozent pro Jahr erwarten.

In den letzten vier Jahrzehnten der Planung konnten die Spar- und Investitionsraten jedoch auf über 20 Prozent pro Jahr und die durchschnittliche Wachstumsrate auf 3, 5 Prozent pro Jahr gesteigert werden. Ein Großteil des Kredits dafür muss in den erheblichen Zustrom von ausländischem Kapital seit Beginn der Planung im Land fließen.

(ii) Technologischer Wandel:

Die am wenigsten entwickelten Länder sind durch die technologische Rückständigkeit gekennzeichnet, die sich in einer geringen Produktivität von Arbeit und Kapital aufgrund des Überflusses an ungelernten Arbeitskräften und veralteten Kapitalanlagen äußert. Aufgrund der technischen Barriere können sie nicht alle verfügbaren und potenziellen Produktionsressourcen optimal nutzen.

Der Kapitalzufluss aus Industrieländern bringt neben der Beseitigung von Kapitalmängeln fortschrittliche Technologien und Fähigkeiten, organisatorisches Know-how und Marktmanagement mit sich, hilft bei der Ausbildung inländischer Fähigkeiten, beim Aufbau einer Infrastruktur für wissenschaftliche und technische Forschung und bei der Schaffung neuer Sorten von Produkten. Die Kapitalbewegungen tragen somit dazu bei, die technologischen Lücken in den Entwicklungsländern zu schließen.

(iii) Schaffung wirtschaftlicher und sozialer Gemeinkosten:

Der Wachstumsprozess in den am wenigsten entwickelten Ländern wird weiterhin behindert, da keine wirtschaftlichen und sozialen Gemeinkosten anfallen, zu denen Transport- und Kommunikationsmittel, Bewässerungs- und Energieversorgung, Bildungs-, Ausbildungs- und Forschungseinrichtungen sowie Gesundheitsdienste gehören. Die Schaffung wirtschaftlicher Gemeinkosten erfordert hohe Kapitalinvestitionen. Die Fähigkeit der am wenigsten entwickelten Länder, die Basisinfrastruktur zu schaffen, liegt im Allgemeinen außerhalb der Möglichkeiten der am wenigsten entwickelten Länder. Im Falle Indiens und mehrerer anderer Entwicklungsländer spielten das ausländische Kapital und die technische Hilfe in diesem Bereich eine Schlüsselrolle.

(iv) Entwicklung der Schwer- und Grundstoffindustrie:

Die industrielle Transformation von LDC erfordert die Entwicklung von Schwer- und Grundstoffindustrien wie Stahl, schwere Elektrizität, Werkzeugmaschinen, Schwerindustrie, Ölraffinerie, Düngemittel, schwere Chemikalien, Bergbau, Transport und Verteidigungsausrüstung. Die Schaffung einer solchen industriellen Basis kann die zukünftige industrielle Expansion in diesen Ländern erheblich stimulieren.

Alle diese Branchen weisen jedoch eine hohe Kapitalintensität und eine lange Tragzeit auf. Nur durch einen erheblichen Zufluss von ausländischem Kapital können die Entwicklungsländer auf die Entwicklung der Struktur der Schwer- und Grundstoffindustrie hoffen.

(v) Übernahme des Anfangsrisikos:

In den frühen Entwicklungsstadien ist die Investition in LDCs aufgrund fehlender Infrastruktur, qualifizierter Arbeitskräfte und eines geringen Marktanteils mit einem enormen Risiko verbunden. Die einheimischen Investoren scheuen Investitionen und Unternehmertum. Die ausländischen Investoren oder Unternehmer wagen es jedoch, nicht spezifizierte Risiken zu tragen und Unternehmen in verschiedenen Wirtschaftszweigen zu gründen.

(vi) Kontrolle des Inflationsdrucks:

Die Volkswirtschaften der LDC haben ein sehr hohes Inflationspotential. Der starke Inflationsdruck in diesen Ländern ist auf eine übermäßige Nachfrage, eine starre Produktionsstruktur, eine Defizitfinanzierung und die Priorität von Projekten mit längerer Tragzeit zurückzuführen.

Unter den Bedingungen starker Inflationsbelastungen können diese Länder die Produktion von Konsumgütern durch den Import von Maschinen, Ausrüstungen und sogar schlüsselfertigen Projekten rasch ausweiten. Auch die von Indien in den 1950er und 1960er Jahren unter 480 PL aus den USA eingeführte Beihilfe für Rohstoffe wie Lebensmittelgetreide kann einen erheblichen Beitrag zur Linderung des Inflationsdrucks leisten.

(vii) Schaffung von Beschäftigungsmöglichkeiten:

Während das ausländische Kapital Infrastruktur aufbaut, beim Aufbau von Schwer-, Grund- und Schlüsselindustrien hilft, Rohstoffquellen erschließt, neue Märkte erschließt, werden die Beschäftigungsmöglichkeiten in den Entwicklungsländern erheblich erweitert. Die Modernisierung der Landwirtschaft durch die Einführung neuer landwirtschaftlicher Maschinen und chemischer Düngemittel mit Hilfe von ausländischem Kapital setzt überschüssige Arbeitskräfte aus diesem Sektor frei.

Der verringerte Bevölkerungsdruck auf die Landwirtschaft führt zu einer Steigerung der landwirtschaftlichen Produktivität. Die Ausweitung des verarbeitenden Gewerbes durch ausländisches Kapital absorbiert einen großen Teil der aus der Landwirtschaft verdrängten Arbeitskräfte.

(viii) Beseitigung des BOP-Defizits:

Die LDC sind häufig mit einem chronischen BOP-Defizit konfrontiert. In diesen Ländern ist die Exportkapazität begrenzt. Die Exporte stagnieren fast oder sind rückläufig. Es gibt eine weltliche Verschlechterung des Handels aufgrund sinkender internationaler Preise für Primärprodukte. Gleichzeitig haben diese Länder eine starke Importneigung. Sie müssen Lebensmittel, Speiseöle, Industrierohstoffe, Ersatzteile, Investitionsgüter, Verteidigungsgüter usw. in großem Umfang einführen.

Die Devisenkomponente von Entwicklungsprogrammen ist ausnahmslos groß. Sie sind verpflichtet, einen Schuldendienst vorzusehen. Unter solchen Bedingungen sind sie mit zunehmenden BOP-Schwierigkeiten konfrontiert. Ein großer Zustrom ausländischer Hilfe kann die Zahlungen für Importe und die Begleichung von Auslandsschulden übernehmen, und das BOP-Defizit kann beseitigt werden.

(ix) Vorteil für die Arbeit:

Da das ausländische Kapital die industrielle Expansion verursacht, sorgt eine erhöhte Nachfrage nach Arbeitskräften für eine Erhöhung der Reallöhne der Arbeitnehmer. Die Ausweitung der Produktion und die Schaffung neuer Sorten senken die Produktpreise und bewirken eine qualitative Verbesserung des Lebensstandards der Arbeitnehmer. Da ausländisches Kapital und fortschrittliche Techniken einfließen, werden Fachkenntnisse und wissenschaftliches Management geschaffen, um nicht nur bessere Produktionsstandards zu gewährleisten, sondern auch den gesamten Wachstumsprozess zu beschleunigen.

(x) Modernes Wertesystem:

Der Zustrom von ausländischem Kapital und Unternehmertum in die traditionellen Gesellschaften weniger entwickelter Länder bringt harte Arbeit, wissenschaftliches Temperament, Modernisierung der Perspektiven, größere Innovationskraft und größere Eigenständigkeit mit sich. Diese Veränderungen im Wertesystem ebnen den Weg für einen ununterbrochenen Wachstumsprozess.

Insgesamt leistet das Auslandskapital einen immensen Beitrag zum Entwicklungsprozess in den armen Ländern. Es hilft bei der Modernisierung der Landwirtschaft, der Erforschung und optimalen Nutzung der Produktionsressourcen, beim Aufbau der Basisinfrastruktur, bei der Industrialisierung, bei der Ausweitung der Märkte, bei der Überwindung des Pionierrisikos, bei der Maximierung der Beschäftigung, bei der Milderung des Inflationsdrucks Beseitigung des BOP-Defizits, der technologischen Entwicklung und der Schaffung neuer Fähigkeiten, Talente und moderner Perspektiven.

Die Auslandshilfe ist daher in der Lage, die sozioökonomische Struktur in den Entwicklungsländern vollständig zu verändern.

Gefahren des Kapitalflusses oder der Auslandshilfe:

Selbst wenn die Vorteile der internationalen Kapitalströme uneingeschränkt anerkannt werden, ist es nicht realistisch, bestimmte damit verbundene Gefahren oder die damit verbundenen Probleme zu übersehen.

Diese Gefahren oder Probleme sind wie folgt:

(i) Nicht unerlässlich:

Natürlich sind der Kapitalzufluss und der Transfer ausländischer Spitzentechnologien wachstumsfördernde Faktoren. Das heißt aber nicht, dass die Auslandshilfe unverzichtbar ist. Es gibt Fälle, die zeigen, dass der Wachstumsprozess auch ohne ausländisches Kapital stattfinden kann. Dies geschah in früheren Entwicklungsstadien der Sowjetunion und Chinas.

Bauer erkannte das Auslandskapital nicht als absolut notwendig für Wachstum an. Um ihn zu zitieren: "Auslandshilfe ist offenbar weder eine allgemein notwendige noch eine hinreichende Voraussetzung für das Entstehen aus der Armut."

In diesem Zusammenhang fährt Bauer fort: „Wenn die Haupttriebkräfte der Entwicklung vorhanden sind, wird der materielle Fortschritt auch ohne fremde Hilfe stattfinden. Es ist natürlich richtig, dass ein Land, das Hilfe erhält, Vorteile im Sinne von billigem oder freiem Kapital erhält ………, aber dies macht ausländische Hilfe in keiner Weise für die Entwicklung unverzichtbar. “Nurkse erkannte zwar die Bedeutung ausländischer Hilfe für den Abbruch des Teufels Kreise der Armut, wies jedoch darauf hin, dass es keinen Ersatz für Maßnahmen an der Innenfront gab.

(ii) Verschwendung von ausländischem Kapital:

Das ausländische Kapital wird, wenn es leicht verfügbar ist oder wenn es kostenlos oder zum Vorzugszinssatz verfügbar ist, wahrscheinlich für Projekte mit niedriger Priorität missbraucht, die sich mit der Herstellung von Luxusgütern oder anderen verschwenderischen Produkten befassen. In den am wenigsten entwickelten Ländern werden manchmal ausländische Kooperationen angestrebt, um Non-Food-Konsumgüter wie Toilettenseifen, Zahnpasten, Kosmetika usw. herzustellen.

Es gibt nicht nur die Verschwendung von ausländischem Kapital, wenn es für die Herstellung dieser Gegenstände verwendet wird, sondern auch die Verschwendung von einheimischem Kapital, das das ausländische Kapital ergänzt.

(iii) Keine Erhöhung der Nettoinvestition:

Die am wenigsten entwickelten Länder greifen häufig auf Kontrollen des Zuflusses und der Verwendung von ausländischem Kapital zurück. Es gibt auch Beschränkungen für die Überweisung von Gewinnen und die Rückführung von Kapital. Dies führt zu einer Verringerung des Kapitalzuflusses aus dem Ausland. Das Kontrollregime veranlasst die einheimischen und ausländischen Unternehmen, mit Überkapazitäten zu arbeiten. Sowohl inländische als auch ausländische Investoren neigen dazu, sich von solchen Ländern fernzuhalten.

Aufgrund des Kapitalabflusses aufgrund der Ausstiegspolitik ausländischer und einheimischer Investoren in Verbindung mit hohen jährlichen Verbindlichkeiten aus dem Schuldendienst übersteigt der Kapitalabfluss häufig den Kapitalzufluss. Dies entspricht einer Nettominderung des Kapitalzuflusses oder der Investitionen in die am wenigsten entwickelten Länder. Darüber hinaus führt eine leichte Verfügbarkeit von ausländischem Kapital zu einer Verringerung des inländischen Steueraufwands für die Steigerung der Investitionen. Das ausländische Kapital darf also keine Investitionen fördern. Dies kann eher zu einer Nettoverringerung der Investitionen führen.

(iv) Erhöhung der Auslandsverschuldung:

Wird das ausländische Kapital zu unproduktiven Zwecken oder zur Konsumfinanzierung eingesetzt, steigt die Auslandsverschuldung tendenziell an. Mit Ausnahme nur einiger weniger Entwicklungsländer ist es generell gescheitert, die Einkommensfähigkeit durch externes Kapital zu steigern.

Zwischen 1991 und 2000 stieg die Auslandsverschuldung im Falle Brasiliens von 116, 5 Milliarden US-Dollar auf 238, 0 Milliarden US-Dollar, im Falle Mexikos von 101, 7 Milliarden US-Dollar auf 150, 3 Milliarden US-Dollar und im Falle Indiens von 71, 6 Milliarden US-Dollar auf 100, 4 Milliarden US-Dollar . Die Auslandsverschuldung Indiens belief sich im Jahr 2010 auf 262, 3 Mrd. USD. Sie stieg 2014 deutlich auf 442, 3 Mrd. USD.

(v) Inflationsbedingungen:

Auslandshilfe wirkt sich dämpfend auf die Inflation aus. Das ausländische Kapital und die Investitionen können jedoch den Inflationsdruck in den am wenigsten entwickelten Ländern verstärken. Es wird allgemein festgestellt, dass ausländisches Kapital in den Entwicklungsländern für ehrgeizige kapitalintensive Projekte mit einer längeren Tragzeit verwendet wird. Die gestiegenen Investitionsausgaben und der damit einhergehende Anstieg der Faktoreinkommen angesichts der weniger elastischen Angebotsfunktion der Produktion werden die Inflationsbedingungen zwangsläufig stärken.

(vi) Zahlungsbilanzproblem:

Die am wenigsten entwickelten Länder verfügen über eine geringe Exportkapazität, die aufgrund zunehmender inländischer Preistrends weiter abnimmt. Ein größerer Beihilfefluss in Form von Waren, Dienstleistungen und Kapital erhöht gleichzeitig tendenziell das Zahlungsbilanzdefizit.

(vii) Alien-Wachstumsmodelle:

Mit dem Zufluss von ausländischem Kapital beginnen die ausländischen Ökonomen, Finanzexperten und Planer, die LDCs zu beraten. Sie versuchen, westliche Wachstumsmodelle auf die Bedingungen der Entwicklungsländer anzuwenden. Da sich die Bedingungen in diesen Ländern insgesamt von denen in westlichen Ländern unterscheiden, ist es nicht pragmatisch, diese fremden Modelle in den am wenigsten entwickelten Ländern anzuwenden. Die Übernahme ungeeigneter Wachstumsmodelle führt nicht nur zur Verschwendung von ausländischem Kapital, sondern auch von indigenem Kapital und indigenen Fähigkeiten.

(viii) Finanzierung unwirtschaftlicher Aktivitäten:

Es wird angenommen, dass die Auslandshilfe dazu beitragen kann, die Verknappung von Nahrungsmitteln und Rohstoffen zu lindern und die Produktion von Exportgütern und Importersatzstoffen zu fördern. Aber die Erfahrung hat etwas anderes gezeigt. Die Auslandshilfe in Form von Darlehen wird häufig zur Finanzierung unwirtschaftlicher Aktivitäten oder Projekte eingesetzt.

(ix) Gebundenes ausländisches Kapital:

Die Hilfsländer legen den Empfängerländern allgemein willkürliche und inakzeptable Bedingungen auf. Sie binden beispielsweise Beihilfen an den Einkauf von Investitionsgütern und Rohstoffen bei den angegebenen Lieferanten dieser Länder. Im Allgemeinen werden diese Inputs zu Preisen geliefert, die über den wettbewerbsfähigen Preisen liegen.

Die hilfesuchenden Länder haben keine andere Wahl, als unfaire Konditionalitäten wie niedrige reale Zinssätze, überbewertete Wechselkurse, Senkung der Exportsubventionen, Senkung der Zölle usw. zu akzeptieren. Die Bedingungen, die den LDC auferlegt werden, wirken sich ausnahmslos nachteilig auf sie aus langfristige Interessen.

(x) ungeeignete Technologie:

Es ist wahr, dass das ausländische Kapital neue Technologien in die LDC einbringen kann. Es ist jedoch die Erfahrung dieser Länder, dass die ihnen angebotene Technologie entweder von den Standards der fortgeschrittenen Länder abweicht oder nicht mit ihren Ressourcen übereinstimmt. Die Einführung kapitalintensiver und arbeitssparender Technologien in den kapitalschwachen und arbeitskräftearmen Ländern verursacht schwerwiegende Probleme wie Inflation, Arbeitslosigkeit und BOP-Defizit.

(xi) Beeinträchtigung der inländischen Ersparnis:

Der vermehrte Import von Konsumgütern im Wege der Auslandshilfe und eine höhere Priorität bei der Herstellung von Luxus- und Luxusgütern führen zu einem Anstieg des Verbrauchs und damit zu einem Rückgang der inländischen Ersparnisse. Ein großer Zufluss von ausländischem Kapital führt dazu, dass die Bevölkerung und der Staat in den am wenigsten entwickelten Ländern weniger Anstrengungen unternehmen, um die inländischen Ersparnisse zu steigern. Viele oft ausländische Hauptstädte ergänzen das inländische Kapital nicht, sondern ersetzen es.

Eine Studie von KB Griffin und JL Enos zu 32 am wenigsten entwickelten Ländern ergab, dass 25 Prozent der Auslandshilfe nur zu einem Anstieg der Investitionen und Importe führten und 75 Prozent für den Verbrauch verwendet wurden. Es wurde darauf hingewiesen, dass die Auslandshilfe das Sparen im Inland behinderte. Einige andere empirische Studien haben diese Behauptung jedoch bestritten.

In einigen Ländern habe jeder Dollar an Hilfsgeldern zu mehr als einem Dollar an Ersparnissen und Investitionen geführt. In anderen Ländern wirkte sich der Zufluss von Beihilfen nachteilig auf die inländischen Ersparnisse aus, und jeder Dollar an Beihilfen führte zu Investitionen von weniger als einem Dollar.

(xii) Politische Vorherrschaft:

Die Empfängerländer sind häufig dem politischen Druck der Geberländer ausgesetzt. Letztere beginnen, die wirtschaftliche und politische Politik für erstere zu diktieren. Eine solche Politik verstößt ausnahmslos gegen die Interessen der am wenigsten entwickelten Länder und dient den berechtigten Interessen der Geberländer. Die LDCs haben die schmerzliche Erfahrung der Fremdunterwerfung durch den westlichen Imperialismus. Die Welt war Zeuge der Waffengewalt der USA, die Russland gezwungen hat, den Handel mit Kryo-Raketenmotoren mit Indien einzustellen.

Die Vereinigten Staaten und einige andere fortgeschrittene Länder verhängten Sanktionen, darunter die Verweigerung von Krediten von multilateralen Institutionen wie der Weltbank und der ADB sowie die Verweigerung von Kreditgarantien durch US-Regierungsbehörden gegen Indien nach der Atomexplosion im Mai 1998. Auf China wurde ähnlicher Druck ausgeübt, Iran, Irak und einige andere Länder. Dies hat unter Politikern, Ökonomen und Massen in armen Ländern zu ernsthaften Bedenken hinsichtlich der Wünschbarkeit der Sicherstellung von Auslandshilfe geführt.

Es ist richtig, dass die Abhängigkeit von ausländischem Kapital mit schwerwiegenden Risiken und Gefahren verbunden ist. Gleichzeitig können die Vorteile für den Entwicklungsprozess in LDCs nicht übersehen werden. Die Politik sollte so gestaltet sein, dass ausländisches Kapital keine nachteiligen Auswirkungen auf die Entwicklungsländer hat.

Die am wenigsten entwickelten Länder sollten vorsorgen, dass die unnötigen wirtschaftlichen und politischen Bedingungen für den Zufluss von Hilfe nicht akzeptiert werden. Es sollte auch darauf geachtet werden, dass die Beihilfe gemäß der anerkannten Planpriorität verwendet wird und dass die Verteilung der Beihilfe in nicht prioritären Bereichen gewissenhaft vermieden wird.

 

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