Wirtschaftsnotizen zur Kapitalbudgetierung

Volkswirtschaftliche Anmerkungen zur Kapitalbudgetierung: - 1. Konzept der Kapitalbudgetierung 2. Notwendigkeit der Kapitalbudgetierung 3. Voraussetzungen 4 . Prozess 5. Betroffene Probleme.

Konzept der Kapitalbudgetierung:

Die Investitionsplanung oder das Investitionsmanagement befassen sich mit der Planung und Kontrolle von Investitionen. Die Budgetierung von Investitionsausgaben ist ein wichtiger Faktor bei der Führung eines Unternehmens. Der Begriff Kapitalbudgetierung bezieht sich auf die langfristige Planung der geplanten Kapitalausgaben und ihrer Finanzierung. Dies umfasst sowohl die Beschaffung langfristiger Mittel als auch deren Verwendung.

Es kann daher als „formeller Prozess des Unternehmens für den Erwerb und die Anlage von Kapital“ definiert werden. Es ist der Entscheidungsprozess, mit dem die Unternehmen den Kauf wichtiger Sachanlagen bewerten. Es beinhaltet die Entscheidung des Unternehmens, seine aktuellen Mittel für das Hinzufügen, Veräußern, Ändern und Ersetzen von langfristigen Anlagevermögen zu investieren. Entscheidungen in diesem Bereich sollten auf sorgfältig festgelegten Quotenprüfungen beruhen.

Kapitalinvestitionen müssen das Ergebnis von Kapitalbudgetierung sein, und Kapitalbudgetierung ist eine Abstimmung zwischen den Grenzerträgen und den Grenzkosten. Der Grenzerlös stellt die prozentuale Kapitalrendite dar, während die Grenzkosten die Kapitalkosten für das Unternehmen darstellen.

Die Kapitalplanung als Auftakt für Kapitalinvestitionen setzt voraus, dass das Management über sehr objektive und rationale Mittel verfügt, um den Umfang und den Inhalt des Kapitalbudgets zu bestimmen und alle Vorschläge zu überprüfen, um diejenigen auszuwählen, die am vorteilhaftesten erscheinen.

Die folgenden Definitionen geben eine klare Bedeutung des Begriffs "Kapitalbudgetierung":

(i) Laut Charles T. Horngren ist „Kapitalbudgetierung eine langfristige Planung, um geplante Kapitalausgaben zu tätigen und zu finanzieren“.

(ii) Gilman LJ hat so formuliert: „Die Kapitalbudgetierung bezieht sich auf den gesamten Prozess der Generierung, Bewertung, Auswahl und Weiterverfolgung von Investitionsalternativen.“

(iii) Max D. Richards und Paul S. Greenlaw haben wie folgt definiert: „Kapitalbudgetierung bezieht sich im Allgemeinen auf den Erwerb von Inputs mit langfristigen Erträgen.“

(iv) RM Lynch sagte: „Die Kapitalplanung besteht in der Planung der Entwicklung des verfügbaren Kapitals, um die langfristige Rentabilität des Unternehmens zu maximieren.“

(v) Hampton John. J. hat es als "formalen Prozess des Unternehmens für den Erwerb und die Investition von Kapital" definiert.

(vi) Milton H. Spencer meinte: "Die Investitionsplanung beinhaltet die Planung der Ausgaben für Vermögenswerte, deren Rendite in zukünftigen Zeiträumen erzielt wird."

Die obigen Definitionen geben die Bedeutung von Kapitalbudgetierung als eine Liste dessen an, was das Management als lohnende Projekte für den Erwerb neuer Kapitalanlagen ansieht, zusammen mit den geschätzten Kosten für jedes Projekt.

Bedarf an Kapitalbudgetierung:

Der Bedarf an Kapitalbudgetierung ergibt sich aus verschiedenen Gründen, die nachstehend aufgeführt sind:

(i) Kapitalbudgetierung ist für den Aufbau und die Führung einer Industrieorganisation unerlässlich. In der heutigen Zeit wird ein Pauschalbetrag benötigt, um eine Anlage zu errichten, die vom Finanzmarkt beschafft werden muss. Wenn das Ergebnis der Investitionen nicht ausreicht, entstehen dem Unternehmen Verluste. Während das Management einen großen Betrag für ein Projekt ausgeben muss, muss es seine zukünftige Rentabilität genau untersuchen.

(ii) Kapitalbudgetierung ist unerlässlich, um eine angemessene Kapitalrendite sicherzustellen. Zu diesem Zweck sollen höhere Betriebskosten gesenkt und ein Stillstand der Maschinen vermieden werden. Das Niveau und die Planungsperiode der Investition sollten sorgfältig durch Kapitalbudgetierung erfolgen.

(iii) Es besteht ein langfristiger Charakter der Mittelbindung, wenn für ein Projekt Investitionen getätigt werden. Verschiedene Anlagevorschläge weisen unterschiedliche Risiken und Unsicherheiten auf. Wenn eine große Investition getätigt wird, kann sie nicht übertragen werden, und die Investition sinkt. All diese Unsicherheiten können vermieden werden, wenn eine realistische Kapitalbudgetierung vorgenommen wird.

(iv) Entscheidungen über den Kapitalhaushalt sind für das Ansehen des Managements von entscheidender Bedeutung. Abgesehen davon sind die Entscheidung über die Auswahl der Kapitalprojekte, die Aufstockung des Kapitalbestands, die Ersetzung des abgenutzten Kapitals, das Volumen und der Zeitpunkt der Investition für die Kapitalbudgetierung sehr wichtig. Die Budgetierung von Kapital ist daher einer der Bereiche, in denen Entscheidungen des Managements getroffen werden.

Alle diese Argumente zeigen die Bedeutung der Kapitalbudgetierung. Kapitalbudgetierung ist sehr wichtig, wenn langfristige Investitionen erforderlich sind, da das Überleben des Unternehmens von der Fähigkeit des Managements abhängt, angesichts der Unternehmensziele die rentabelsten Projekte für Investitionen zu konzipieren, zu analysieren und festzulegen.

Voraussetzungen für die Kapitalbudgetierung:

Bevor wir uns mit den wichtigsten Aspekten der Kapitalbudgetierung befassen, sind die Informationen zu den Voraussetzungen der Kapitalbudgetierung für die Aufstellung eines Kapitalbudgets erforderlich.

Investitionsausgaben:

Die Investition in den Maschinenpark wird als Investition bezeichnet. Die Kapazität der Maschinen hängt vom wahrscheinlichen Verkauf unterschiedlicher Größen ab. Wenn die Firma klein ist, gibt es Zentralisierung, das Kapitalbudget wird sofort vorbereitet. Wenn es sich um ein großes Unternehmen handelt und es eine Dezentralisierung gibt, wird das Kapitalbudget abteilungsweise erstellt und anschließend ein konsolidiertes Budget für das gesamte Unternehmen erstellt.

Joel Dean hat vorgeschlagen, die Investitionsausgaben nicht nach Rechnungslegungsgrundsätzen, sondern nach wirtschaftlichem Verhalten zu definieren. Für die Investitionsplanung werden daher nur langfristige Investitionen berücksichtigt, die kurzfristig nicht anpassbar sind. Investitionsposten wie Vorräte und Forderungen, die sich ständig ändern und kurzfristig anpassbar sind, werden ignoriert.

Das Investitionsbudget ist eine Art Funktionsbudget. Es ist der formelle Plan des Unternehmens für die Ausgabe von Geldern für den Kauf von Sachanlagen. Es enthält eine Anleitung zur Höhe des Kapitals, das für die Beschaffung von Kapital während des Haushaltszeitraums erforderlich sein kann.

Das Budget wird unter Berücksichtigung der verfügbaren Produktionskapazitäten, der wahrscheinlichen Umverteilung vorhandener Ressourcen und möglicher Verbesserungen der Produktionstechniken erstellt. Bei Bedarf können für jede Kapitalanlage separate Budgets erstellt werden.

Grundsätzlich sind die Posten, die in der Kapitalbudgetierung enthalten sind:

(i) Ausgaben für neue Investitionsgüter oder Schaffung langfristiger Vermögenswerte durch ein neues Unternehmen;

(ii) Ausgaben für die Erweiterung oder Diversifizierung von Vermögenswerten und die Aufstockung des vorhandenen Grundkapitals;

(iii) Aufwendungen für den Ersatz des abgeschriebenen Kapitals;

iv) Ausgaben für Werbung, die im Laufe der Zeit Früchte tragen; und

(v) Ausgaben für Forschung, Entwicklung und Innovation.

Mit einem Investitionsbudget werden folgende Ziele verfolgt:

(i) Sie bestimmt die Investitionsprojekte, mit denen während des Haushaltszeitraums unter Berücksichtigung ihrer Dringlichkeit und der erwarteten Rendite für jedes Projekt begonnen werden kann.

(ii) Er schätzt die Ausgaben, die für vom Management genehmigte Kapitalprojekte anfallen müssten, zusammen mit der Quelle oder den Quellen, aus denen die erforderlichen Mittel beschafft würden.

(iii) Sie schränkt die Investitionsausgaben für Projekte innerhalb der zulässigen Grenzen ein.

Es gibt verschiedene Arten von Investitionsbudgets. Es gibt verschiedene Arten, wie sie von den Unternehmen verwendet werden. Die Unterschiede bestehen nur im Umfang der Details, des Zeitpunkts und der Bewertungsmethoden.

Es gibt zwei Arten von Investitionsbudgets:

(i) Kurzfristige Kapitalbudgets.

(ii) langfristiges Kapitalbudget.

Die kurzfristigen Kapitalbudgets beziehen sich auf den geschätzten Betrag, der im kommenden Jahr ausgegeben werden soll. Budget ist bereit, einen festen Betrag auszugeben. Diese Methode behandelt keine einzelnen Projekte. Das Management trifft eine Entscheidung auf der Grundlage des Gewinnpotenzials der vorgeschlagenen Projekte. Diese Art von Budget ist eine Notwendigkeit für das Verwaltungsgerät der Planung und Kontrolle.

Die langfristigen Kapitalbudgets umfassen analytische Berechnungen der Schätzungen der voraussichtlichen Beträge. Eine Variante dieses Ansatzes besteht darin, ein Prozent des Umsatzwachstums für Erweiterungsinvestitionen und ein Prozent des fortgesetzten Umsatzvolumens für Ersatz- oder Reinvestitionen zu verwenden.

Es umfasst die Bereiche des zukünftigen Investitionsinteresses. Es ist meist auf ein Produkt oder eine Produktlinie beschränkt und kann sich mit den Marketingeinrichtungen oder Produktionsprozessen der Verbesserung befassen.

Wenn ein Unternehmen mehrere Unternehmensbereiche umfasst, ist ein Unternehmensbereich selbst ein Investitionsbereich. Es beinhaltet auch eine vollständige langfristige Projektion des Kapitalbedarfs für bestimmte Projekte. Dieser Ansatz hat sich als praktisch unmöglich erwiesen, da die Planung für einen langen Zeitraum Einschränkungen unterliegt und zu Unsicherheiten führen wird. Es ist die übliche Praxis für Unternehmen, für fünf Jahre Kapitalbudgets vorzubereiten.

Arten von Kapitalausgaben:

Alle Ausgaben, die für den Erwerb von Anlagevermögen zur dauerhaften Verwendung im Geschäft zur Erzielung von Gewinnen anfallen, werden als Investitionsausgaben oder Investitionsvorschläge oder Investitionsprojekte bezeichnet.

Die folgenden Arten von Investitionen fallen in einem Großunternehmen an:

(i) Investitionsausgaben für den Fortschritt und die Verbesserung des Geschäfts. Diese Aufwendungen fallen für neue Anlagen und Gebäude an.

(ii) Investitionen für den normalen Geschäftsbetrieb. Solche Aufwendungen fallen an, um alte Maschinen durch neue zu ersetzen, neue Anlagen zu errichten und neue Büros zu errichten und dergleichen.

(iii) Investitionsausgaben für Werbung, Reklame, Erschließung neuer Märkte usw.

(iv) Investitionsausgaben für verschiedene Arten von Forschung. Es werden verschiedene Arten von Forschungsarbeiten durchgeführt, die die verschiedenen Aspekte des Geschäftsbetriebs abdecken, und alle diese Forschungsarbeiten sind mit Ausgaben verbunden.

(v) In diese Kategorie fallen Investitionsausgaben für Projekte, die sich indirekt auf die Produktion beziehen, sowie für Projekte, die aufgrund einiger gesetzlicher Verpflichtungen erforderlich sind.

Prozess der Kapitalbudgetierung:

Dies kann je nach Größe des Unternehmens, Art der Projekte, Anzahl, Komplexität und Verschiedenartigkeit usw. eine Reihe von Schritten umfassen.

Die wichtigsten Schritte eines Kapitalbudgetierungsprozesses sind folgende:

(i) Projektgenerierung:

Es gibt zwei Arten von Investitionsvorschlägen:

a) Vorschläge zur Erhöhung der Einnahmen und

(b) Vorschläge zur Kostensenkung.

In die erste Kategorie können Vorschläge zur Hinzufügung neuer Produkte und zur Erweiterung der Kapazität bestehender Strecken aufgenommen werden. In der zweiten Kategorie sind Ersatzvorschläge enthalten. Solche Vorschläge sollen zu Kosteneinsparungen führen.

(ii) Projektbewertung:

Es involviert:

a) Schätzung der Kosten und des Nutzens in Bezug auf die Zahlungsströme und

(b) Auswahl eines geeigneten Kriteriums zur Beurteilung der Wünschbarkeit der Projekte.

(iii) Projektauswahl:

Dieser Schritt hängt mit dem Screening und der Auswahl der Projekte zusammen.

(iv) Projektdurchführung:

Bei der endgültigen Auswahl der Investitionsvorschläge werden die Mittel dafür bereitgestellt. Es ist die Pflicht des Top-Managements, sicherzustellen, dass die Mittel in Übereinstimmung mit der in den Kapitalbudgets vorgenommenen Allokation ausgegeben werden.

(v) Follow-up:

Schließlich sollte ein System zur Weiterverfolgung der Ergebnisse abgeschlossener Projekte eingerichtet werden.

In der Kapitalbudgetierung involvierte Probleme:

1. Planungszeitraum:

Die Bestimmung der Planungsperiode ist ein weiteres wichtiges Thema der Kapitalbudgetierung, da sich die Projekte in ihrer Tragzeit unterscheiden.

Eine gute Vorstellung über den Planungszeitraum ist notwendig für:

(i) effektive Planung, Ausführung und Kontrolle;

(ii) mögliche Verzahnung von alten mit neuen Plänen für die zukünftige oder integrierte Entwicklung des Unternehmens;

(iii) Bewertung der Größenvorteile und Bestimmung der Pflanzengröße; und

(iv) Finanzplanung und rechtzeitige Beschaffung der notwendigen Finanzen.

2. Entscheidungsregeln:

Ein bestimmtes Kapitalprojekt ist möglicherweise in der Lage, die Prüfung anhand mehrerer Kriterien zu bestehen, die verschiedenen Kriterien stimmen jedoch möglicherweise nicht überein. Es ist daher notwendig, dass Entscheidungsregeln für die Annahme oder Ablehnung eines Projekts frühzeitig festgelegt werden. Entscheidungsregeln werden normalerweise als Grundlage für die Unternehmensziele festgelegt.

3. Erhebung relevanter Daten:

Die Kapitalplanung erfordert die Erfassung angemessener, notwendiger und relevanter Daten in Bezug auf:

(i) Kosten der Projekte,

(ii) Erwartete Rendite

(iii) Verfügbarkeit alternativer Projekte,

(iv) Laufzeit, Reife und Gesamtlebensdauer alternativer Projekte,

v) Marktzinssatz und

(vi) Grad der Unsicherheit.

4. Planung und Management von Kapitalinvestitionen:

Sobald das Kapitalbudget erstellt wurde, wird es zu einer Mittelbindung, die das Ergebnis bewusster und gezielter Planung ist. Bei der Budgetplanung müssen die Ressourcen eines Unternehmens unter Berücksichtigung der Vorteile gebunden werden. Budgetplanung, Produktions- und Absatzprognose müssen gleichzeitig durchgeführt werden.

Der Planungsprozess umfasst:

(i) Zielsetzung, die sich auf das Produktziel bezieht;

(ii) die Planung von Forschung und Entwicklung, dh Produktforschung und Planung für die Entwicklung; und

(iii) Die Schätzung der Kapitalanforderungen wird auch als technische Schätzung bezeichnet.

In dieser Phase ist es wichtig, die verschiedenen Komponenten des Gesamtbudgets oder des Kapitalbudgets zu berücksichtigen. Das Budget enthält drei Teilbudgets, nämlich das operative Budget (Verkaufsbudget, Kostenbudget und Vertriebsbudget), das nicht operative Budget und das finanzielle Budget (Investitionsbudget, Gewinn- und Verlustbudget und Kostenbudget).

In der Kapitalbudgetierung werden Aktivitäten von der Planung der Verfügbarkeit über die Allokation und Kontrolle der Ausgaben langfristiger und kurzfristiger Investmentfonds umfassend abgedeckt. Das langfristige Kapitalbudget deckt in der Regel einen Zeitraum von drei bis fünf oder mehr Jahren ab. Es ist ein Instrument zur langfristigen Planung zukünftiger Ausgaben im Allgemeinen.

Der Hauptprozess der Erstellung eines langfristigen Kapitalbudgets beginnt beim Management. Wirtschaftswissenschaftler, der Aussichten für die Branche prognostiziert, projiziert eine Position für das Unternehmen, die einen wahrscheinlichen Marktanteil abdeckt. Auf dieser Grundlage schätzen die Prognosemanager ihre voraussichtlichen Investitionsausgaben.

Alle Investitionsanforderungen werden für das Investitionsbudget des Unternehmens zusammengefasst. Das kurzfristige Kapitalbudget als wirksames Instrument für die Allokation und Rationierung des Kapitalbudgets ist in der Tat ein Instrument für die Allokation und Rationierung der Kapitalressourcen. Kurzfristig können Planungsdetails ausgearbeitet und aus der Vergangenheit übernommen werden. Aus diesem Grund ziehen es viele Unternehmen vor, eher einem kurzfristigen als einem langfristigen Plan zu folgen.

Es gibt zwei Aspekte des Kapitalmanagements:

Sie sind:

(i) Kurzfristiges Kapitalmanagement.

(ii) Langfristiges Kapitalmanagement.

(i) Kurzfristiges Kapitalmanagement:

Bei der kurzfristigen Kapitalbewirtschaftung kümmert sich ein Unternehmensleiter um die Bewirtschaftung des Betriebskapitals und des Anlagekapitals zur Erzielung einer operativen Effizienz, während er sich auf lange Sicht viel mehr um die Bewirtschaftung der Kapitalstruktur des Unternehmens zum Zwecke des Wachstums kümmert.

Working Capital verwalten:

Das Working Capital bezeichnet die Investition eines Unternehmens in kurzfristige Vermögenswerte wie Barmittel, Wertpapiere, Forderungen und Vorräte. Das Management des Working Capitals umfasst daher das Management aller kurzfristigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten.

Der Überschuss des Umlaufvermögens gegenüber den kurzfristigen Verbindlichkeiten ergibt das Nettoumlaufvermögen. Das Betriebskapital ist lediglich ein Instrument für die Finanzanalyse in den Händen des Wirtschaftsprüfers, der die Liquidität des Unternehmens für die Gegenwart und für die nahe Zukunft im Vergleich zur nahen Vergangenheit beurteilen kann. Es wird auch als Umlaufkapital oder Betriebskapital bezeichnet.

Die Rentabilität eines Unternehmens wird in gewisser Weise durch das Management seines Betriebskapitals bestimmt. Der Bedarf an Betriebskapital wird unter Berücksichtigung der allgemeinen Geschäftstätigkeit, der Betriebsdauer, des Umsatzes der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, der Produktkosten, der Verkaufs- und Einkaufsbedingungen, der saisonalen Schwankungen, der zukünftigen Expansionsprogramme und der Eventualverbindlichkeiten bewertet das Geschäft.

Bezüglich des Bruttoumlaufvermögens und des Nettoumlaufvermögens gibt es zwei Konzepte. Das Bruttoumlaufvermögen bezieht sich auf die Höhe der Mittel, die für die Herstellung von Waren und Dienstleistungen zur Deckung der Nachfrage erforderlich sind. Temporäre Kapitalveränderungen ihrerseits werden in kurzfristige Vermögenswerte investiert, die in einem Unternehmen beschäftigt sind. Das Net Working Capital bezieht sich auf die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten.

Das Betriebskapital kann unter Zugrundelegung der Zeit weiter klassifiziert werden. Sie sind permanentes Betriebskapital und temporäres oder variables Betriebskapital. Das permanente Betriebskapital ist der Betrag, der für die Produktion von Waren und Dienstleistungen zur Deckung der Nachfrage benötigt wird. Das temporäre Betriebskapital ändert seine Form von Bargeld zu Vorräten und von Vorräten zu Forderungen und dann zu Bargeld. Unternehmen, die saisonbedingt sind, benötigen mehr temporäres Arbeitskapital.

Es gibt zwei Hauptquellen für Betriebskapital:

i) interne Quellen und

(ii) Externe Quellen.

Interne Quellen für Betriebsmittelanforderungen können aus vier Quellen gedeckt werden:

(i) Finanzierung von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen entweder durch vollständigen Verkauf solcher Forderungen oder durch Aufnahme von Krediten in Form von Wertpapierangeboten.

(ii) Finanzierung aus Vorräten.

(iii) Abschreibungen sind auch eine Quelle des Betriebskapitals.

(iv) Steuerverbindlichkeiten.

Externe Quellen des Betriebskapitals können kurzfristige Kredite von Banken und Finanzinstituten oder einzelnen Kreditgebern sein. Die Verhältnisanalyse hilft bei der Beurteilung des Bedarfs an Betriebskapital, seiner Angemessenheit, seines Mangels oder seines Überschusses.

Verwaltung des Anlagevermögens:

Das Anlagevermögen nimmt die gewünschte Form an und ist Teil des Arbeitsapparats des Unternehmens.

Das Anlagevermögen umfasst im Wesentlichen drei Kategorien:

(i) Sachanlagen oder Sachanlagen.

(ii) Immaterielle Vermögenswerte.

(iii) Feste Wertpapieranlagen.

Quellen für den Erwerb von Anlagevermögen können intern und / oder extern sein. Interne Quellen sind Anteilseigner, Geld in Form von Eigenkapital, Gewinnrücklagen, Abschreibungsfonds oder Rücklagen.

Zu den externen Quellen zählen langfristige Kredite von Banken und Finanzinstituten, die Emission von Schuldverschreibungen oder Termineinlagen von öffentlichen Stellen. Für die Verwaltung des Anlagekapitals muss sich ein Ökonom an einen Finanzanalysten wenden, der eine Kapitalflussrechnung erstellt, aus der die Quellen und Verwendungszwecke der Mittel für die Kurzzeitanalyse hervorgehen. Die Verhältnisanalyse wird auch für die Verwaltung des Anlagekapitals verwendet.

(ii) Langfristiges Kapitalmanagement:

Es befasst sich mit der Verwaltung der Kapitalstruktur des Unternehmens, die sich aus langfristigen Schulden, Vorzugsaktien und Nettovermögen zusammensetzt. Das Nettovermögen ist der Aktieninhaber, der Fonds und umfasst Aktien, Kapitalrücklage, verdiente Rücklage und Rücklagen. Kurz gesagt, die Kapitalstruktur eines Unternehmens setzt sich aus dem Geld des Eigentümers und dem Geld eines Nicht-Eigentümers zusammen.

Für die Bestimmung der Kapitalstruktur eines Unternehmens kann ein Geschäftsführer die folgenden Informationen benötigen:

(i) den Gesamtbetrag des zu beschäftigenden Gesamtvermögens;

ii) die Frist, bis zu der verschiedene finanzielle Anforderungen erfüllt sein können, und

(iii) Die Position der Geldquellen zum Erwerb von Vermögenswerten.

Optimale Kapitalstruktur bezieht sich auf den Zustand, in dem ein Unternehmen die beste Mischung aus Eigenkapital- und Fremdkapitalquellen erhält, um die Gesamtkapitalkosten zu minimieren und den Marktwert des Unternehmens für ein bestimmtes Kapitalniveau zu maximieren.

Ziel des Working Capital Managements:

Das Hauptziel des Working Capitals besteht darin, eine angemessene Unterstützung für das reibungslose Funktionieren des normalen Geschäftsbetriebs eines Unternehmens bereitzustellen.

Das Ziel des Working Capital Managements umfasst nicht nur das Management des Umlaufvermögens im Einklang mit der Haltung des Managements gegenüber Risiken und das Erreichen eines zufriedenstellenden Niveaus des Umlaufvermögens, das die Liquiditäts- und Rentabilitätskriterien in Einklang bringt, sondern auch das Management der Finanzierung des gewählten Umlaufvermögens vermögenswerte unter erneuter berücksichtigung der einstellung des managements gegenüber risiken.

Das Working Capital Management umfasst das Management des Umlaufvermögens und dessen Finanzierung. Ziel des Working Capital Managements ist es, die Kriterien „Liquidität“ und „Rentabilität“ in Einklang zu bringen.

Kriterien zur Bewertung des Working Capital:

Folgende Kriterien können zur Bewertung des Working Capital Managements herangezogen werden.

1. Liquidität:

Das Umlaufvermögen eines Unternehmens gilt als liquider als das Anlagevermögen. Unter den kurzfristigen Vermögenswerten gelten einige Posten als hoch liquide als andere. In absteigender Reihenfolge der Liquidität können die kurzfristigen Vermögensgegenstände als Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten, Wertpapiere des Umlaufvermögens, sonstige Schuldner, Rohstoffbestand, Fertigwarenbestand und Umlaufvermögen ausgewiesen werden.

Diese Vorräte gelten als weniger liquide. Der letzte Liquiditätstest ist die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen gegenwärtigen Verpflichtungen nachzukommen. Obwohl Forderungen als liquide eingestuft werden, hängt der Liquiditätsgrad von den Zahlungsgewohnheiten der Kunden und den Mobilisierungsbemühungen des Unternehmens ab.

Bargeldfluss:

Etablierte Unternehmen sind möglicherweise schon einmal mit dem Problem der Liquiditätsknappheit konfrontiert. Es ist in saisonalen Branchen weit verbreitet. Dies ist auf eine Inkongruenz von Mittelzuflüssen und -abflüssen zurückzuführen. Infolgedessen behalten Unternehmen ein Mindestguthaben bei. Je höher der Anteil des Umlaufvermögens in Form von Barmitteln und Guthaben bei Kreditinstituten ist, desto besser ist die Liquiditätssituation des Unternehmens.

2. Bestandsumsatz:

Ein zu hoher Lagerbestand und ein zu niedriger Lagerbestand der Erfinder sind der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens nicht förderlich. Jede Art von Inventar repräsentiert den Betrag an eingesperrtem Bargeld und den Betrag an Buchkosten, der bis zu 25 Prozent des mit Inventar verbundenen Inventarwerts betragen kann.

Ein zu hoher Lagerbestand kann zu Liquiditätsproblemen führen, während ein zu niedriger Lagerbestand die Rentabilität beeinträchtigen kann, da die Arbeit mangels Rohstoffen unterbrochen wird. Der Umsatz des Inventars kann für zeitliche Vergleiche nützlich sein.

3. Gutschrift an Kunden:

Auf dem heutigen umkämpften Markt wird die Produktion eines Unternehmens in der Regel auf Kreditbasis verkauft. Dies kann zu einem höheren Umsatzvolumen, einem höheren Betrag an gesperrten Zahlungsmitteln in Form von Forderungen und einem höheren Auftreten von Forderungsausfällen führen.

Durch die Einführung hoher Kreditstandards kann das Umsatzvolumen des Unternehmens beeinträchtigt werden. Daher ist im Rahmen der Bewertung des Working Capital Managements unbedingt zu prüfen, ob den Kunden angemessene Kredite gewährt werden.

4. Gutschrift von Lieferanten erhalten:

Im Allgemeinen gewährt ein Unternehmen seinen Kunden Kredite, so wie es auch Kredite von seinen Lieferanten erhalten würde. Das Betriebskapitalmanagement sollte der Einkaufsabteilung ausreichende Flexibilität bieten, damit sie einkaufen und bessere Konditionen für die Beschaffung von Verbrauchsmaterialien erhalten kann. Darüber hinaus kann eine regelmäßige Zahlungsgewohnheit des Unternehmens das Vertrauen der Lieferanten stärken.

 

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